第二十一课波浪理论(上)—基本原理¶

波浪理论，与其说是一种技术分析方法，不如说是一种思想方法。正因为如此，它的创始人艾略特在写出《波浪原理》(TheWavePrinciple)之后，仍感觉意犹未尽，于是又写了一本《自然的法则》(Nature'sLaw),希望把波浪理论提高到与自然规律相暗合的层次。从这个意义上来讲，波浪理论与中国古典哲学中追求“天人合一、道法自然”的思想不谋而合，而且，波浪理论所强调的推进中有调整、调整中有推进的很具哲学意味的思维法则，与最古老的东方哲学“易”中的阴阳相反相生的基本思想可谓异曲同工。正是因为波浪理论建立在如此深广的基础之上，所以它便具有了很强的包容性和极大的灵活性，以至于当我们用它来预测股价走势的时候，一来颇显得大材小用，二来又因为变化太多而容易无所适从。近两三年以来，愿意(或能够)使用波浪理论分析股市的评论家越来越少，很多人认为同一时间可能存在的数浪方法太多，其实际指导意义不强。可是，如果我们把眼光放宽阔些，从更本质的角度去理解波浪理论，就会发现艾略特留给我们的启示远不只数浪那么简单。

波浪理论的基本概念

波浪理论认为，人类社会总是在不断地向前发展，社会的发展、人类的行为是呈波浪形向前推进的，这种推进具有某种符合自然之美的结构和节奏。股票市场作为反映社会发展和人类行为的场所，它的价格波动轨迹也能用波浪理论来概括和预测。

波浪形推进的基本构成是：

一个运动之后必然有相反的运动发生，向主要趋势方向推动之后必然有向反方向的调整。
在主要趋势上有推进波，它通常可以分为更低一个层次上的五个波；在与主要趋势相反的方向上有调整波，它通常可以分为更低一个层次的三个波。

由五个推进浪和三个调整浪(八个波浪运动)构成一个循环,就形成了更高一个层次上的两个波浪，由八个这样的波浪就形成了更高一个层次上完整的八浪循环(图21- 01)。

波浪循环有不同的级别，特大级别的循环可能跨越几百年，而细小的循环可以在股价走势小时图上看到，艾略特把所有波浪分成九个级别，从特大超级循环波浪到次微级波浪。

推进波和调整波

沿主要趋势方向前进的波称为推进波，一个推进波由三次向前推进和两次向后调整组成，也就是说，所谓推进都是以进三退二的方式完成的。沿主要趋势相反方向前进的波称为调整波，一个调整波由两次向调整方向的推进和一次向反方向的调整(对调整的调整)组成，也就是说，调整是以退二进一的方式完成的。图21-02表现了推进波和调整波的相对关系：

图示是推进波和调整波的标准形态，实际上它们可能以变化的形式出现。对于推进波，它可能发生延长(在第1、3或5波中出现延伸)、失败(推进波中的第5波未能超过第3波的顶点)，或者其中某个小推进浪变化成斜三角形；对于调整波，它可能以之字形、平坦形、三角形等等很多形式出现。关于这些变化，一般介绍波浪理论的书上都有，不再赘述。

最重要的规则

运用波浪理论做分析时，有几条最基本的规则，如果我们违背了它，那么在某种意义上来说就不是在运用波浪理论了。

规则之一：推进五波中的第四波一般不能与第一波重叠，也就是说，不能调整到第一波的顶点之下，除非是特殊的推进波斜三角形。
规则之二：推进波中的第三波经常比较长，绝对不能是三个推进波中最短的一个。从接下来我们将讲到的波的特性中，大家可以很好地理解这一规则。
规则之三：第二波的调整不应该超越第一波的起点，但第五波可以有较大的弹性，它可能并不能超越第三波的顶点，成为失败的第五波。

波浪的本质特征

上面所讲的只是波浪的表面特征，为什么会有这样的表象呢?我们只有真正理解波浪理论所描述的每个波的本质特征，才能正确分析波浪形态。

就股票市场的分析来讲，一个完整的波浪循环所反映的，实际上是投资大众的情绪从消沉绝望到乐观兴奋的循环，在行情的各个阶段，表现出如下特征：

第一波：由于已经经历了大幅的持续的下跌，投资者的情绪极度悲观，普遍认为目前只是小反弹，整个市场继续下跌已成定局。
第二波：调整幅度一般很深，市场重新陷入恐慌之中，这时候投资者往往深信熊市又回来了。但是，股价却未能创出新低。
第三波：随着投资者的信心回升，看好的人渐渐增多。伴随着成交量不断放大，人们的情绪日渐高涨。这时候，基本面的好消息开始出现，市场持续上涨。
第四波：在看好情绪占主导地位的情况下，市场出现了奇怪的调整，走势令人疑惑、犹豫和不安。但是，这种犹豫和第二波时的失望并不相同，这时候市场的基调是向好的。
第五波：调整终于过去，大牛市还会继续前进，投资者的情绪极端乐观，股票价值被普遍高估。可以把它形容为最后的冲刺。
调整A波：投资者普遍认为这只是上升途中的正常调整，情绪依然明显倾向于看好后市。不过，技术走势上已经出现危险的征兆，一般这时候重要的技术点位已经失守。
调整B波：它是一个假象，让人以为牛市又回来了。大家觉得调整已经结束，开始大胆跟进。我们把它称做“牛市陷阱”，尤其是那些级别比较高的B浪反弹，可能伴随着成交量的相对增加(甚至高于上一波牛市)，更容易被人误解。不过，市场的涨势有些异样，只有少数股票维持火热，很多原来的热门股这时候已显出疲态。
调整C波：它是毁灭性的下跌，一直跌到投资者绝望为止。B波反弹时大家的美好愿望被一一粉碎，恐惧占领了市场。到C波的尾段时，会出现不理智的斩仓杀跌。

大家可以看到，波浪循环的过程就是人们情绪起伏波动的过程，而这一过程所遵循的规律，不仅仅适用于股票市场，也不仅仅适用于人类情绪，它是自然界万物消长变化的共同规律。用中国古典的话来讲，就是“一阴一阳之谓道”、“物极必反，否极泰来”。

云海闲情：再读《红楼梦》¶

忙里偷闲，顺手抓了本《红楼梦》来翻翻，也当是调剂一下心情。读到第一一八回宝玉要出家时宝钗和袭人劝他的一段：

却说宝玉送了王夫人去后，正拿着《秋水》一篇在那里细玩，宝钗从里间走出，见他看的得意忘形，便走过来一看，见是这个，心里着实烦闷。细想他只顾把这些出世离群的话当作一件正经事，终久不妥。看他这光景，料劝不过来，便坐在宝玉旁边，怔怔的坐着。宝玉见他这般，便道：“这又是为什么？”宝钗道：“我想你我既为夫妇，你便是我终身的倚靠，却不在情欲之私。论起荣华富贵，原不过是过眼云烟，但自古圣贤，以人品根柢为重。”宝玉也没听完，把那书本搁在旁边，微微的笑道：“据你说人品根柢，又是什么古圣贤，你可知古圣贤说过'不失其赤子之心'。那赤子有什么好处，不过是无知无识无贪无忌。我们生来已陷溺在贪嗔痴爱中，犹如污泥一般，怎么能跳出这般尘网。如今才晓得'聚散浮生'四字，古人说了，不曾提醒一个。既要讲到人品根柢，谁是到那太初一步地位的！”

读到这里，觉得宝玉颇有些悟性，能看破“聚散浮生”，似乎真有赤子之心。别忙，再往下看：

宝钗道：“你既说'赤子之心'，古圣贤原以忠孝为赤子之心，并不是遁世离群无关无系为赤子之心。尧舜禹汤周礼时刻以救民济世为心，所谓赤子之心，原不过是'不忍'二字。若你方才所说的，忍于抛弃天伦，还成什么道理？当此圣世，咱们世受国恩，祖父锦衣玉食，况你自有生以来，自去世的老太太以及老爷太太视如珍宝。你方才所说，自己想一想是与不是。”宝玉听了，也不答言，只有仰头微笑。

原来女人不一定头发长见识短，宝姐姐说出的话，其见识已经在很多男人之上了。难怪宝玉无言以对。但是，继续往下读，还有更质朴的：

未及答言，袭人过来说道：“刚才二奶奶说的古圣先贤，我们也不懂。我只想着我们这些人从小儿辛辛苦苦跟着二爷，不知陪了多少小心，论起理来原该当的，但只二爷也该体谅体谅。况二奶奶替二爷在老爷太太跟前行了多少孝道，就是二爷不以夫妻为事，也不可太辜负了人心。至于神仙那一层更是谎话，谁见过有走到凡间来的神仙呢！那里来的这么个和尚，说了些混话，二爷就信了真。二爷是读书的人，难道他的话比老爷太太还重么！”宝玉听了，低头不语。

是啊，袭人虽不懂什么大道理，但她说的话倒最朴实最真切。一个人不能光想着自己超脱，还要想想自己应该担当的责任。有时候我觉得，那些很出世、很脱俗的人是不是太自私了？要知道，成就一个人、一件事都是很不容易的，从襁褓中幼弱的婴孩到叱咤风云的七尺男儿，我们的成长之路，需要多少人的抚育和搀扶，怎么能像宝玉一样随便就抛开所有的责任，只顾自己的所谓“赤子之心"呢。