第十四课获利基础—如何在股市中长期获利

我们对股价走势的所有分析，最终都是为了在股市中获利。那么我们有没有想过，股市是否为我们提供了长期获利的可能性？如果有这种可能，那么它是建立在什么基础上的？这是一个相当本质而关键的问题。

所谓长期获利，指的是一种统计结果。我们只要能在股价走势中找到某一类情况，在这种情况下，股价向某一方向发展的可能性明显大于向其他方向，那么，我们就找到了一种长期获利的可能性。当然，这种走势或状态不能是极其罕见的，否则就没有了实际意义。

有这样的状态吗？有！而且不止一种。下面我们来逐一分析。

第一，在长期稳定的平衡状态之中，股价短期突然远离平衡区，这时候股价向平衡区回归的可能性比较大。

这种状态就是平衡市，常见的策略就是“高抛低吸”。平衡并非永远不会被打破，但在它被打破之前，常常有很多次成功的回归。特别是对单个的股票而言，并非每只股票都具备做大牛股的条件，倒是许多股票基本面没有大的变化，而主力不甘寂寞，只能长期在某个箱体内振荡。

在西方比较成熟的市场中，平衡市是最常见的市场状态。 比如下面这张图(图14-01)中的股票，它围绕7.5元左右的中轴线波动了两年多，每次跌到6.5元附近或涨到9元附近时，都有向中轴回归的动力。这种走势的背后隐藏着这样的表述，即该股的基本面没有什么改变，还不具备做大行情的条件。 面对这样的走势，在底边逢低吸纳是一种很稳健的策略，大多数时候，股价会如期反弹，即使出现某种大的变故迫使股价向下破位，也常常会有回抽的机会让你出逃。不过，这一类操作的出发点并不是抓黑马获大利，因此要及时获利回吐。

第二，在一个明确的趋势中，每当股价接近趋势线的时候，维持原有趋势的可能性比打破趋势的可能性要大。

市场人士有一句名言：“做趋势的朋友”，这是许多中外投资家心血和经验的高度总结。

一个趋势之所以会形成，是因为市场背后有某种因素在支撑它，而趋势本身又会在市场参与者中引起共鸣，形成维持原有趋势的力量，因此它不会轻易被改变。 比如下图(图14-02)中的深纺织，趋势就很明显。

第三，当一个平衡或趋势被外力打破的时候，只要外力足够强大，股价沿着突破的方向惯性前进的可能性比较大。

所谓外力足够强大，往往表现为成交量放大。但是，这种外力并不一定集中在突破点上表现，有时，突破之前外力就在聚集，具体地说，就是主力或对该股后市很有信心的投资者在股价突破之前就开始买进，并锁定了大批筹码。

这时候，突破点上不一定有很大的成交量。比如图14-03中的内蒙宏峰(现名“国恒铁路”)，突破点成交量并不很大，但之前有能量聚集，一样可以认为是强力突破。

图14-02

图14-03

以上三种走势是稳定获利的理想状态，实际走势会有许多变形，但万变不离其宗。

平衡状态也许会倾斜，也许会振幅渐渐收窄或变宽；

趋势也许会越来越陡峭或越来越平坦；

突破可以是打破平衡也可以是打破原有的趋势；

但不论如何，能够被市场分析者所掌握并长期运用的获利途径，始终都可以归纳为上述三种类型之一。

脱离了这个长期获利基础，股票操作就类似于赌博，就谈不上策略，当然也就不能以市场分析者的身份在股市中长期生存。

云海闲情：列御寇射箭

《庄子》里记载着这样一个故事：

列御寇是个神射手，他可以在胳膊上放一个装满水的杯子，仍然箭无虚发。可是伯昏无人对此不以为然，他说，这是“射之射，非不射之射”，意思大概是说，这只是肤浅的表面工夫而已。列御寇当然不服气，于是伯昏无人把这位神射手带到怪石嶙峋的山崖之上，让他站在悬崖绝壁边，下面是万丈深渊，此时列御寇非但不能射箭，而且早已经是吓得汗流泱背，寸步难行了。

人生的任何一个领域，都自有境界高下之分。王国维用诗词给为学之路分了三个境界：“昨夜西风雕碧树，独上高楼，望断天涯路”，这是第一个寻求目标方向的阶段；“衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴”，这是第二个探索奋斗阶段；“众里寻他千百度，蓦然回首，那人却在灯火阑珊处”，这是水到渠成，渐入佳境的第三个阶段。

而为人处世自然也有层次境界之分。我以为列御寇射箭当属第二境界，如果身处乱石高岗之上，面临生死存亡之际，仍然能从容如常、百发百中，那当是第三境界，而那些只能平地射箭，亦不可加杯于肘者，则只属第一境界。或者还有无论如何也不能射中的，那恐怕是没有境界的了。

股票分析上的工夫，与之极其相似。当你自己亲身面对金钱得失时，平日里纸上谈兵“胜似闲庭信步”的自在潇洒全都消失得无影无踪，心态浮躁之后，操作自然漏洞百出。究其根本，还得在股票以外的地方寻找原因。